Wat is een gemengd fonds?
Een gemengd fonds of een multi-activa-fonds is een beleggingsfonds dat belegd in verschillende effecten zoals aandelen, obligaties en andere beleggingsinstrumenten. Het voornaamste doel van een gemengd fonds is om de risico’s te spreiden over verschillende sectoren en financiële effecten.
Afhankelijk van het percentage aandelen worden gemengde fondsen doorgaans opgedeeld in drie verschillende categorieën (asset allocatie):
- Defensief: minder dan 35% aandelen
- Neutraal: tussen de 35 en 60% aandelen
- Dynamisch: tussen de 60% en 85% aandelen
Naast deze drie categorieën bestaan er nog de zogenaamde flexibele gemengde fondsen waarbij het percentage aandelen kan variëren tussen de 0 en 100%.
De voordelen van een gemengd fonds
Het voornaamste voordeel van een gemengd fonds is de ruime diversificatie. Fondsenbeheerders verzamelen geld van verschillende beleggers in één fonds. Deze fondsen worden gespreid over een breed aantal sectoren, landen en beleggingsinstrumenten waardoor de volatiliteit van de portefeuille lager ligt dan bij bijvoorbeeld aandelenfondsen.
Omdat er een ruim aanbod bestaat, kunnen beleggers kiezen voor een gemengd fonds dat aansluit bij hun beleggersprofiel. In de essentiële beleggersinformatie kan je onder andere het risico van een fonds terugvinden. Dit risico wordt uitgedrukt op een schaal van 1 tot en met 7. Aandelenfondsen hebben meestal een 6 of een 7, voor gemengde fondsen ligt dit een stuk lager.
Het is mogelijk om met een laag bedrag te beleggen in een gemengd fonds. Afhankelijk van het fonds en je broker is het mogelijk om met kleine bedragen (10 euro per maand) te beginnen. Op die manier kun je als beginnende belegger je eerste stappen aan de hand van een maandelijkse inleg.
De nadelen van een gemengd fonds
Als belegger in een gemengd fonds stel je je bloot aan de risico’s verbonden aan zowel aandelen als obligaties. Het voornaamste risico verbonden aan obligaties is het waardeverlies dat gepaard gaat met rentestijgingen. Wanneer de centrale banken de rente omhoog trekken, daalt namelijk de waarde van bestaande obligaties. Deze obligaties worden namelijk minder aantrekkelijk ten opzichte van bijvoorbeeld nieuwe staatsbons of kasbons die na de rentestijging worden uitgegeven.
Een bijkomend nadeel voor Belgische belastingplichtigen is de meerwaardebelasting van 30% onder de Reynders-taks. Gemengde fondsen die voor meer dan 10% in obligaties beleggen worden aan deze belasting onderworpen. Aandelenfondsen die voor minder dan 10% in obligaties beleggen, vallen niet onder de Reynders-taks.
Een fondsenbeheerder gebruikt vaak analisten om de samenstelling van het gemengd fonds aan te passen aan bepaalde marktverwachtingen. Maar het is niet omdat een gemengd fonds beheerd wordt door een professionele belegger dat er een garantie bestaat op een positief rendement. Zelfs bij gemengde fondsen met een defensief profiel loop je het risico om als belegger een deel van je inleg te verliezen.
Voorbeelden van gemengde fondsen
Gemengde fondsen hebben sterk ingeboet op populariteit vanwege de Reynders-taks. Indien je interesse hebt in een gemengd fonds is het beter om zelf een aandelenfonds en een obligatiefonds uit te kiezen om hetzelfde effect te bekomen. Voor wie toch wilt beleggen in een gemengd fonds, kan een overzicht vinden in onderstaande tabel.
| Naam | ISIN | TER (%) |
| BNY Mellon Multi-Asset Balanced Fund | GB0006779350 | 0,40% |
| Baillie Gifford Managed Fund | GB0006011133 | 0,42% |
| Premier Miton Defensive Multi Asset Fund | GB00B8LJ2797 | 0,68% |
| Newton Multi-Asset Balanced Fund | GB00B8BQG486 | 0,79% |
| Investec Cautious Managed Fund | GB0031075691 | 0,85% |
| Fidelity Multi-Asset Income Fund | GB00B4T6SD73 | 0,85% |
| CF Miton Defensive Multi Asset Fund | GB00B1VMCY93 | 0,86% |
| Ninety One Global Income Opportunities Fund | LU0430103128 | 1,00% |
| Jupiter Multi-Asset Income Fund | GB00BYPHNG69 | 1,08% |
| Jupiter Merlin Conservative Portfolio | GB00B80QG615 | 1,55% |
